📌 Ce qu'il faut retenir :
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Le fonds de roulement (FR) est un indicateur financier qui mesure les ressources financières dont dispose une entreprise pour financer son activité courante.
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Il correspond à la différence entre les ressources stables (capitaux propres et dettes à long terme) et les actifs immobilisés.
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La formule la plus utilisée est : Fonds de roulement = capitaux permanents – actifs immobilisés.
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Un fonds de roulement positif signifie que l’entreprise dispose d’un matelas financier pour financer son exploitation et absorber les décalages de trésorerie.
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À l’inverse, un fonds de roulement négatif peut signaler un déséquilibre financier et un risque de tension de trésorerie à court terme.
Qu’est-ce que le fonds de roulement ?
Le fonds de roulement (FR) est un indicateur financier utile pour piloter son activité. Il correspond à la différence entre les ressources stables et les actifs immobilisés de l’entreprise. Ainsi, il mesure la quantité des ressources stables disponibles (qui ne sont pas utilisées par les actifs immobilisés) pour financer les dépenses courantes d’exploitation de l’entreprise.
En d’autres termes, c’est la somme d’argent constamment à disposition de l’entreprise pour faire face à ses décaissements en attendant ses encaissements.
À quoi sert le fonds de roulement ?
L’objectif du fond de roulement est de mesurer les ressources dont l’entreprise dispose pour financer son activité. Ainsi, pour le chef d’entreprise, il s’agit d’un excellent indicateur sur la politique de financement nécessaire.
Le montant du FR doit permettre de couvrir en partie le besoin en fonds de roulement (BFR) afin de soutenir et de maintenir le cycle d’exploitation de l’entreprise. Pour rappel :
- BFR = somme dont l’entreprise a besoin pour couvrir ses dépenses d’exploitation ;
- FR = argent dont l’entreprise dispose pour couvrir ses dépenses d’exploitation.
Calcul du fond de roulement : comment procéder ?
La méthode de calcul du fond de roulement (FR) est la suivante : calcul FR = (capitaux propres + capitaux empruntés à moyen et long terme) – actif immobilisé.
Ainsi, une fois calculé, vous pouvez avoir un :
- Fonds de roulement positif = excédent de ressources. Cela signifie que votre entreprise dispose de ressources pour financer son éventuel besoin. Il faut ainsi comparer le FR et le BFR pour voir si le premier est suffisant pour couvrir le second.
- Fonds de roulement négatif = besoin de financement. Cela signifie que votre entreprise ne dispose pas d’assez de ressources pour financer son éventuel besoin. Elle doit donc se financer par de la trésorerie à court terme. Selon votre situation, il pourra vous être conseillé de procéder à une augmentation de capital par exemple.
- Fonds de roulement nul. Votre entreprise peut financer ses investissements mais ne pourra pas couvrir les dépenses courantes liées à son activité si elle a un besoin.
À lire aussi : Qu’est-ce qu’un plan de financement ?
Le conseil de Mathieu
« Il est nécessaire d’avoir un fonds de roulement suffisant pour toutes les activités générant un besoin en fonds de roulement. Il s’agit des activités nécessitant un stock conséquent ou encore des délais de règlement des clients assez long. »
Mathieu Chauveau, Expert-comptable
FAQ - Questions fréquentes sur Gestion d'entreprise
- Qu’est-ce que le fonds de roulement ?
- Le fonds de roulement est un indicateur financier qui représente les ressources financières disponibles pour financer les dépenses courantes d’une entreprise, en attendant les encaissements des clients.
- Comment calculer le fonds de roulement ?
- Le fonds de roulement se calcule généralement ainsi : FR = capitaux permanents – actifs immobilisés. Il peut aussi être calculé à partir du bas du bilan avec la formule actifs circulants – passifs circulants.
- Pourquoi le fonds de roulement est-il important ?
- Il permet de vérifier si l’entreprise dispose de ressources financières suffisantes pour financer son cycle d’exploitation et éviter les tensions de trésorerie.
- Quelle différence entre fonds de roulement et besoin en fonds de roulement (BFR) ?
- Le fonds de roulement correspond aux ressources disponibles à long terme, tandis que le BFR représente le besoin de financement lié au décalage entre encaissements et décaissements de l’activité.
- Que signifie un fonds de roulement positif ?
- Un fonds de roulement positif indique que l’entreprise peut financer ses immobilisations et dispose encore de ressources pour couvrir ses dépenses courantes.
- Un fonds de roulement négatif est-il forcément mauvais ?
- Un fonds de roulement négatif peut signaler un déséquilibre financier et un risque de trésorerie, mais certaines activités avec encaissement immédiat peuvent fonctionner ainsi.
Cet article a été écrit par
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