Pour un chef d’entreprise, le bilan fonctionnel est un excellent outil d’analyse qui propose un angle différent de celui du traditionnel bilan comptable réalisé à la clôture de l’exercice comptable. Le point sur le bilan fonctionnel.
Une vision économique, pas seulement comptable : Contrairement au bilan comptable classique qui classe les éléments par nature, le bilan fonctionnel réorganise les données selon la fonction des opérations : financement, investissement ou exploitation.
L’objectif : Analyser d’où vient l’argent (les ressources) et comment il est utilisé (les emplois). C’est l’outil indispensable pour vérifier l’équilibre financier et la pérennité de l’entreprise.
Les trois indicateurs clés :
Le Fond de Roulement Net Global (FRNG) : L’excédent des ressources stables qui permet de financer l’activité courante.
Le Besoin en Fond de Roulement (BFR) : Le décalage de trésorerie lié au cycle d’exploitation (stocks + créances clients – dettes fournisseurs).
La Trésorerie Nette (TN) : Ce qu’il reste en banque une fois le BFR financé par le FRNG (TN = FRNG – BFR).
Le passage du comptable au fonctionnel : On procède à des retraitements (ex: réintégrer le crédit-bail en immobilisation) pour coller à la réalité économique de l’utilisation des biens.
Le bilan fonctionnel est établi à partir du bilan comptable de l’entreprise. Il s’agit en réalité d’une autre présentation de ce dernier : les données brutes sont réorganisées afin de mettre en avant la structure financière de la société. On ne parle plus des actifs et des passifs mais d’emplois et de ressources.
Le bilan fonctionnel propose une classification des postes suivant leur fonction. À l’instar du bilan comptable, il se présente en deux colonnes. Chaque emploi et ressource y est ainsi classé selon sa nature en trois parties distinctes : l’investissement, l’exploitation, et la trésorerie.
Dans la première colonne, nous retrouvons donc les emplois stables, les emplois à court terme et la trésorerie positive :
Dans la seconde, nous avons :
Établir un bilan fonctionnel a plusieurs avantages pour l’entreprise. Son principal objectif est néanmoins de proposer une approche différente de celle du bilan comptable et de l’analyser plus en profondeur. En effet, le bilan fonctionnel permet de comprendre d’où vient l’argent de l’entreprise et comment il est utilisé. Il sert également à calculer plusieurs indicateurs pour mieux comprendre le fonctionnement de l’entreprise tels que :
Il est fortement conseillé d’être accompagné par un expert-comptable pour faire son bilan comptable et analyser le fonctionnement de son entreprise.
Pourquoi retraiter le crédit-bail dans un bilan fonctionnel ?
En comptabilité, un bien en crédit-bail n’appartient pas à l’entreprise. En analyse fonctionnelle, on considère que l’entreprise l’utilise pour son exploitation comme si elle en était propriétaire. On l’ajoute donc aux « Emplois stables » avec une contrepartie en « Ressources stables ».
Qu’est-ce qu’un BFR positif signifie ?
Cela signifie que vos stocks et vos créances clients sont plus élevés que vos dettes fournisseurs. Vous avez donc un « besoin » d’argent pour faire tourner l’entreprise au quotidien. C’est le cas de la majorité des activités de service ou industrielles.
Pourquoi le secteur de la grande distribution a souvent un BFR négatif ?
Parce qu’ils encaissent l’argent des clients immédiatement (cash) mais paient leurs fournisseurs à 30 ou 60 jours. Leur cycle d’exploitation génère donc une « ressource » de trésorerie au lieu d’un besoin.
Quel est le signe d’une structure financière saine ?
Idéalement, le FRNG doit être supérieur au BFR. Cela signifie que vos ressources à long terme couvrent non seulement vos investissements, mais aussi le décalage de trésorerie de votre exploitation, laissant une trésorerie nette positive.
À quelle fréquence faut-il établir un bilan fonctionnel ?
Au moins une fois par an lors de la clôture des comptes. Cependant, pour un pilotage réactif, il est conseillé de suivre l’évolution du BFR chaque mois via un tableau de bord.
